Новости

В течение восьми месяцев 2010 года с регионального рынка ушли 14 компаний, то есть 20% его участников. Среди ушедших 11 профессиональных участников рынка ценных бумаг. У двух организаций лицензии аннулированы в связи с выявленными нарушениями законодательства РФ. Это новосибирские компании ООО «Финресурс» и ООО «КапиталИнвест». В числе допущенных ими нарушений — проблемы с внутренним контролем, собственными средствами. У ООО «Финресурс», к примеру, они были минусовыми. Компании также не в полной мере раскрывали информацию о своей деятельности, нарушали периодичность ее предоставления в ФСФР России. У семи профучастников лицензии аннулированы на основании заявлений, поданных самими организациями: ЗАО «БК Прайд» (Новосибирск), ОАО «ИК «Сибирская Инвестиционная Компания» (Томск), ОАО «Сибирский капитал» (Омск), ЗАО «Банк Сибирь» (Омск). Одна организация прекратила деятельность в связи с окончанием срока действия лицензий: ООО «ИГ Ренессанс» (Новосибирск).

С рынка также ушли четыре управляющих компании паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. У трех из них аннулированы лицензии в связи с неосуществлением организациями лицензируемого вида деятельности в течение более полутора лет со дня предоставления лицензии. Это ООО «Стратег» (Новосибирск), ООО «УК «Современные технологии» (Кемерово) и ООО «УК Грифон» (Омск). У одной управляющей компании лицензия аннулирована в связи с выявленными нарушениями законодательства РФ: нарушение порядка осуществления внутреннего контроля, а также процедуры раскрытия информации, недостаточный объем собственных средств — это ООО «УК «Надежные инвестиции капитала» (Новосибирск).

Рынок также покинул новосибирский жилищный накопительный кооператив «Ветеран СИБВО», который был ликвидирован на основании решения арбитражного суда. Причина — нарушения порядка и сроков предоставления отчетности. Кроме того, как известно, в конце 2009 года перестала существовать СМВБ в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего клиринговую деятельность, организацию торговли на рынке ценных бумаг.

И наконец, самый свежий пример — негосударственный пенсионный фонд «Кузбассразрезуголь» (Кемерово). Решение об отзыве лицензии НПФ принято в конце августа. В связи с неисполнением предписаний об устранении нарушений требований федеральных законов, отсутствием системы внутреннего контроля, нераскрытием обязательной информации и т. д.

Напомню, с 1 июля 2010 года профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую и (или) брокерскую деятельность, а также работающие в сфере управления ценными бумагами, должны иметь уставный капитал в размере не менее 35 млн руб., а с 1 июля 2011 года — 50 млн руб. Компании, оказывающие услуги по депозитарной деятельности, не связанные с депозитарными операциями по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг, или осуществляющих деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, ПИФов и НПФ, — 60 млн руб., а с 1 июля 2011 года — 80 млн руб. При этом норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, являющегося эмитентом российских депозитарных расписок, — 200 млн руб., а с 1 июля 2011 года — не менее 250 млн руб. Компании, ведущие деятельность расчетного депозитария, к 1 июля текущего года должны были довести свой собственный капитал до 250 млн руб., а к 1 июля 2011-го — до 300 млн руб. Для участников рынка, осуществляющих клиринговую деятельность и организацию торговли на рынке ценных бумаг, — 80 млн руб., а к 1 июля 2011 года — 100 млн руб.

Уставный капитал компаний, оказывающих услуги по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, — 100 млн руб., а с 1 июля 2011 года — 150 млн руб., фондовых бирж — 150 млн руб., а с 1 июля 2011-го — 200 млн руб. Норматив достаточности собственных средств управляющей компании, осуществляющей деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, с июля текущего года — 60 млн руб., а с 1 июля 2011 года — 80 млн руб.

Результат проведенного РО ФСФР России в СФО мониторинга интернет-сайтов 30 профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний региона на предмет раскрытия информации о расчете собственных средств на 1 сентября 2010 года показал, что размер собственных средств 20 компаний (из 30) соответствует требованиям законодательства. Предполагается, что в течение III квартала текущего года оставшиеся 10 компаний примут все меры для увеличения размера собственных средств. Однако четырем из них, возможно, сделать это будет проблематично.

Более четко эти тенденции будут просматриваться уже по итогам развития рынка в III квартале.

Это вполне нормально. Даже в кризисное время рынок ценных бумаг был скорее жив, чем мертв. Да, сократился объем рынка в денежной массе, уменьшилось количество игроков и ценных бумаг. Но в ряде компаний количество клиентов увеличилось. Например, в ООО «Компания «Брокеркредитсервис» в самый пик кризиса в конце 2008 года — начале 2009-го констатировали прирост клиентов юрлиц и физлиц на 2–3 тысячи.

У новичков сегодня есть шансы занять долю рынка в регионах Сибири, так как ставки по банковским вкладам и депозитам постепенно снижаются, и люди понимают, что они не перекрывают инфляцию. Чтобы сохранить деньги и заработать больший доход, частные инвесторы используют другие финансовые инструменты, в том числе паевые фонды, доверительное управление. Какую компанию они при этом выберут — зависит от условий, которые предлагают профучастники: комиссии, спектра услуг и т. д.

Сокращение количества сибирских эмитентов, работающих на публичном рынке, привело к падению объема операций, произведенных с их бумагами. В 2009 году объем сделок с ценными бумагами эмитентов округа, включенных в листинг, на классическом рынке РТС составил $273,7 млн, что меньше, чем в 2008 году, в 5,7 раза. Объем сделок на биржевом рынке РТС — 73,1 млн руб., что тоже меньше показателя 2008 года в 3,4 раза. На ММВБ в 2009 году объем сделок с ценными бумагами включенных в листинг эмитентов округа составил 1118,7 млрд руб., сохранив уровень 2008 года.

В первую очередь это сокращение — последствие кризиса. Все региональные компании секвестировали свои расходы, в которые в том числе входили затраты на листинг.

В I квартале 2010 года на российских торговых площадках — РТС, ММВБ — обращались ценные бумаги 27 компаний Сибирского региона, среди которых ОАО «Кузбассэнерго», ОАО «ТГК–11», ОАО «Сибирьтелеком», ОАО «Кузбасская топливная компания», ОАО «Томская энергосбытовая компания», ОАО «ПАВА», ОАО «Белон» и др. В листинг бирж РТС, ММВБ в I квартале 2010 года включены восемь компаний Сибирского региона. Внесписочно торговались ценные бумаги 23 эмитентов региона. Объем сделок с ценными бумагами эмитентов региона, включенных в листинг, за этот период на классическом рынке РТС составил $17,076 млн, на биржевом рынке — 662,68 тыс. руб. На ММВБ объем сделок с ценными бумагами включенных в листинг эмитентов региона составил 18,494 млрд руб. Объем сделок с торгуемыми внесписочно ценными бумагами эмитентов региона на классическом рынке РТС составил $653,09 тыс., на биржевом рынке — 5,424 млн руб. На ММВБ объем сделок с торгуемыми внесписочно ценными бумагами эмитентов региона составил 979,544 млн руб. То есть возвращение интереса очевидно, хотя докризисного уровня этот интерес еще не достиг.

Стоит также отметить, что в мае текущего года Фондовая биржа РТС начала расчет первого регионального индекса — «РТС-Сибирь» (RTSSIB). РТС и Межрегиональная ассоциация «Сибирское соглашение» подписали соглашение о создании первого регионального индекса, который станет инструментом инвесторов для оценки экономической ситуации в регионе. В индекс «РТС-Сибирь» вошли 10 компаний: ОАО «Белон», ОАО «Сибирьтелеком», ОАО «ГМК «Норильский никель», ОАО «РусГидро», ОАО «ОГК-3», ОАО «Распадская», ОАО «Газпром нефть», ОАО «ТГК–11», ОАО «Южный Кузбасс» и ОАО «МДМ Банк». Основной принцип формирования корзины — территориальное расположение, в нем учитываются только те компании, значительная доля деятельности которых связана с Сибирским регионом. Тип нового индекса — взвешенный по капитализации, он учитывает только акции в свободном обращении, доля акций одного эмитента в структуре индекса ограничена 15%. Расчетная единица — российский рубль.

Самый главный критерий для компании, которая хотела бы попасть в список, — публичность. Ее акции должны обращаться на организованном рынке, но таких эмитентов у нас в округе немного. Если региональные игроки будут выводить свои акции на биржу и какое-то время активно торговаться, то существует возможность включения их в индекс РТС. Думаю, что такие желающие будут, так как размещение и обращение бумаг на бирже всегда дают эмитенту преференции в получении кредитных и инвестиционных ресурсов: уменьшение залоговой базы, снижение банковского процента, удлинение сроков кредитования.

В условиях недостаточности собственных средств у предприятий и ограниченности региональных бюджетов одним из источников ресурсов является финансовый рынок. Он выполняет свои макроэкономические функции, в том числе функцию трансформации сбережений в инвестиции. При этом важным фактором является привлечение средств населения в операции на финансовом рынке. Есть и возможности, и желание. 20 тысяч акционерных обществ Сибирского федерального округа, включая более 4,7 тысячи открытых акционерных обществ, ведут эмиссионную деятельность: выпускают акции, осуществляют облигационные займы для привлечения финансовых ресурсов в целях развития производства. Общий объем зарегистрированных в 2009 году 742 выпусков эмиссионных ценных бумаг эмитентов округа составил почти 194 млрд руб. (в 2008 году — 967 выпусков на 313,3 млрд рублей). Среди них такие крупные выпуски ценных бумаг, как ОАО «РусГидро» объемом 35 млрд руб., ОАО «Иркутская электросетевая компания» — 42 млрд руб., ОАО «РУСАЛ Братский алюминиевый завод» — 62 млрд руб., ОАО «Новосибирский оловянный комбинат» — 1 млрд рублей.

В то же время общий объем зарегистрированных в 2009 году 118 выпусков ценных бумаг эмитентов округа для привлечения инвестиций составил 45,3 млрд руб. Это на 23% меньше, чем в 2008 году, когда объем выпусков для привлечения инвестиций составил 55,9 млрд руб. В общем объеме выпусков ценных бумаг эмитентов СФО доля инвестиционных выпусков в 2009 году составила 23,4%, в 2008-м — 17,8%. Учитывая, что в 2006–2007 гг. доля таких эмиссий находилась на уровне 82%, в 2005-м — 54%, а в предыдущие годы — 6–12%, можно говорить об активизации после финансово-экономического кризиса целенаправленной работы эмитентов по привлечению с помощью эмиссии ценных бумаг ресурсов для развития, совершенствования производства, роста его конкурентоспособности.

В то же время стоит отметить, что в 2009 году авиакомпания «Сибирь» допустила технический дефолт по оферте облигационного займа на 2,3 млрд руб. В 2008 году вследствие глобального финансового кризиса, в связи с резким падением цен на олово и медь технический дефолт облигационного займа на 400 млн руб. допустил Новосибирский оловянный комбинат, через год выполнив обещание по оферте, продлив срок обращения выпуска до сентября 2011 года. 1 сентября 2010 года Новосибирский оловокомбинат опять допустил технический дефолт, полностью не рассчитавшись по второму купону пятилетнего облигационного займа на 1 млрд руб. ООО «Группа компаний «Сибирский аграрный холдинг» в рамках технического дефолта 30 августа не погасило купонный доход в 74,4 млн руб. по трехлетним облигациям. Так что ситуация с долговыми бумагами региональных эмитентов на рынке осложнилась.

О возрождении интереса участников финансового рынка к облигациям можно будет говорить после восстановления доверия к финансовым механизмам привлечения и использования инвестиций, восстановления после финансово-экономического кризиса экономики региона и ее стабилизации, роста ВВП Сибирского региона. Тогда можно серьезно говорить о возрождении корпоративных облигационных займов как действенном инструменте привлечения финансовых средств на средне- и долгосрочный период.

За счет чего «пузыри» надувались ранее? На рынке были очень дешевые и доступные кредитные ресурсы. Сейчас они стали дороже и короче. Банки также стали осторожнее. Кредитовать покупку недвижимости, в которую ранее многие вкладывали средства в целях спекуляции, сегодня готовы единицы. И наконец, финансовое состояние большинства заемщиков все еще оставляет желать лучшего. Оно меняется, но достаточно медленно.

Именно поэтому РО ФСФР России в СФО ведет работу, направленную на повышение уровня финансовой грамотности населения региона. Ежегодно по нашей инициативе организуется и проводится более 30 мероприятий по повышению финансовой и инвестиционной грамотности различных слоев населения: конференции, семинары, мастер-классы, открытые уроки и лекции, финансовые ярмарки. Активно взаимодействуем с вузами, проводим мероприятия в техникумах, школах. Открытые семинары, проводимые для представителей акционерных обществ, акционеров, частных инвесторов, посвящаются государственному контролю за выпуском и приобретением акций акционерного общества; вопросам корпоративного законодательства, корпоративного поведения, организации и проведения общих, внеочередных собраний акционеров; вопросам раскрытия информации на рынке ценных бумаг; инвестированию сбережений, денежных средств граждан; административной ответственности за правонарушения на рынке ценных бумаг; «финансовым пирамидам».

Наши регулярные публикации, комментарии и интервью в региональных печатных СМИ освещают вопросы, актуальные для акционеров, инвесторов, всех участников рынка ценных бумаг: информацию о контрольной надзорной деятельности, привлечении к административной ответственности компаний, нарушающих требования законодательства РФ о рынке ценных бумаг, о защите прав и интересов акционеров и инвесторов. Участникам финансового рынка, инвесторам посвящены разделы интернет-сайта РО ФСФР России в СФО.

Так что для желающих получить информацию о состоянии финансового рынка, правилах работы на нем и т. д. созданы необходимые условия. Решение задачи повышения уровня потребительской финансовой культуры и безопасности россиян, формирование класса индивидуальных инвесторов, безусловно, является актуальным, социально значимым и, как показывает практика нашей работы, востребованным.